HR-практика. Что такое опцион?

Опционы топ менеджеров, Опция для топ-менеджера – Деньги – Коммерсантъ

Сегодня во многих компаниях предусмотрены различные формы премирования топ-менеджеров для повышения их трудовой мотивации. В частности, стала очень популярна такая форма, как опцион. При этом опцион, подобно любому другому виду мотивации, имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

Реальные опционные программы

Что такое опцион? Согласно Федеральному закону от Опцион на акции является именным и зачастую составляет значительную часть компенсационного пакета работников, руководящего состава компании.

Бинарные опционы: можно ли заработать? Топ-3 стратегии

Опцион — это достаточно эффективный вид мотивации топ-менеджеров. Ведь чем опционы топ менеджеров они работают, тем дороже стоимость акций компании, которые в будущем они могут купить по цене исполнения, а продать по рыночной цене. Наравне с опционом существует программа премирования топ-менеджмента акциями компании, что менее эффективно, так как продажа акций по любой цене уже принесет доход.

Условие же опциона — это возможность получения прибыли только в результате роста стоимости акций.

Опционы для топ-менеджеров: «классика» и «фантомы»

Таким образом, если в конечном итоге стоимость акций не достигнет цены исполнения опциона, топ-менеджер не получит никакой прибыли, однако если цена превысит цену исполнения, у менеджера появится прибыль в размере цена акции минус цена исполнения. В чем подвох?

с чего начать инвестирование в памм счета

На первый взгляд система опционов выглядит очень привлекательно как для акционеров, которые за счет опционы топ менеджеров топ-менеджеров повышают капитализацию компании, так и для наемных работников, которые при качественной работе могут получить хороший бонус.

Но так ли это? На практике могут возникать ситуации, при которых усилия менеджмента не смогут существенно повлиять на стоимость акций.

опционы топ менеджеров брокер черкассы

Например, так может случиться при плохом финансовом состоянии компании или высокой цене исполнения опциона. Безусловно, топ-менеджер знает, на что идет, и должен объективно оценивать свои возможности.

опционы топ менеджеров

Более того, акционеры и собственники также не заинтересованы ставить перед менеджерами невыполнимые задачи. Такая ситуация сложилась в конце года во время мирового финансового кризиса.

заработок криптовалюты без вложений 2019

Из-за резкого падения стоимости акций менеджеры многих опционы топ менеджеров не смогли получить опционное вознаграждение, несмотря на статистические показатели, согласно которым топ-менеджмент в течение 2—3 лет качественно работал и повысил стоимость акций, но к заработок через интернет на видео выплаты опциона из-за финансового кризиса не смог сохранить достигнутый уровень.

Очевидно, что вина топ-менеджеров здесь минимальна.

Премирование опционами снижает эффективность топ-менеджеров

Другим минусом опциона является склонность менеджмента к неоправданным рискам, так как в случае падения котировок ниже цены исполнения опциона менеджер ничего не теряет, а в случае увеличения может выиграть достаточно.

В этом плане простое премирование акциями более эффективно, так как менеджер стремится сохранить достигнутый уровень, в случае же с опционом многие менеджеры охотно опционы топ менеджеров на риск. Третьим минусом опциона можно считать ориентированность менеджмента на краткосрочную перспективу.

опционы топ менеджеров доходный интернет заработок

В корпоративной практике приняты сроки опциона в один, два и три года, самый опционы топ менеджеров срок — до пяти лет, который встречается очень редко. При таких коротких сроках менеджмент не всегда заботится о стратегическом развитии компании, рассчитывая продать акции сразу после получения опциона.

Опционы для топ-менеджеров

Многие компании стремятся различными методами обезопасить себя от подобных рисков. Вторую половину они должны были выкупить в году, а продать все акции можно не ранее года. Таким образом, акционеры компании мотивируют топ-менеджеров на долгосрочную перспективу. Уходить невыгодно. Многие акционеры и собственники компаний позиционируют опцион не только как средство материальной мотивации топ-менеджера, но и как способ удержать его в компании.

Об этом опционы топ менеджеров тенденция многих современных компаний, которые не сразу выплачивают деньги за опционы, а распределяют выплаты пропорционально в течение нескольких лет, при этом обязательным условием выплаты опциона является наличие трудовых отношений между участником опционной программы и компании. В опционных программах также встречаются недочеты индивидуального характера. Например, в некоторых холдингах при переводе ключевого специалиста или топ-менеджера опционы топ менеджеров одной компании в другую, входящую в тот же холдинг, работник теряет право на участие в опционной программе.

То есть топ-менеджер, который перемещается внутри холдинга, опционы топ менеджеров потерять свой опцион, хотя он и вносит значительный вклад в развитие бизнеса.

Опционы для топ-менеджеров - Энциклопедия по экономике

Безусловно, это не мотивирует работников на ротацию внутри группы компаний и на эффективную деятельность в рамках всего холдинга. Однако в большинстве холдингов предусмотрены различные схемы мотивации участников программы на эффективную работу в группе в целом. Согласно локальным нормативным актам при переводе внутри группы компаний за работником либо остается право опциона в компании, которую он покидает, либо он прикрепляется к опциону нового работодателя без ухудшения условий.

Махинации с ценой.

HR-практика. Что такое опцион?

Статистика опционных программ свидетельствует, что цены на акции очень быстро растут в первое опционы топ менеджеров после выдачи опционов. В тот период многие акционеры заподозрили топ-менеджеров в фальсификации документов, однако причина может заключаться и в другом: существует много способов искусственно снизить стоимость акций перед вступлением в опционную программу.

В данном вопросе значительное влияние оказывают PR-процессы. Достаточно небольшой новости об ухудшении финансовых показателей компании, или о неутешительных прогнозах компании по поводу стоимости акций, или опционы топ менеджеров предстоящей реорганизации — и стоимость акций может значительно снизиться. Таким образом, на опционы топ менеджеров рынке образуется ситуация, когда стоимость акций будет низкой, именно в этот период и фиксируется стоимость акций, а после этого проводятся мероприятия, в том числе PR-программы, и стоимость акций возвращается на прежние позиции либо растет.

В Америке и у нас На родине опциона — в США — опционы топ менеджеров компании отказываются от опциона, заменяя его альтернативными формами премирования и вознаграждения менеджмента высшего звена.

Опция для топ-менеджера

Например, компания International Business Machines IBM с года стала начислять топ-менеджерам бонусы, которые они могут получить либо акциями, либо опционы топ менеджеров часть акциями, часть — деньгами.

В принципе с точки зрения корпоративного управления логично и разумно, чтобы топ-менеджеры являлись не участниками опционных программ, а владельцами акций компании.

Ведь в этом случае топ-менеджеры напрямую заинтересованы в развитии бизнеса. Что касается российских компаний, то они активно применяют опционы.

При таких условиях главное в работе менеджера — не увеличить стоимость акций, а улучшить ключевые показатели эффективности деятельности компании.

Ключевые требования к опционной программе

Очевидно, что на практике применяются различные виды материальной и нематериальной мотивации. Для различных категорий персонала, на разных стадиях жизни компании и развития бизнеса, с учетом стратегических и операционных целей компании наиболее эффективными могут быть те или иные виды мотивации.

Наилучший результат может принести только оптимальное сочетание различных стимулов и мотивов.